沪深300跌0.43%
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本周A股维持上升趋势，市场整体氛围较为积极，投资者结构性机会关注度提升。上证指数(000001)本周微涨0.11%，虽未创一年新高，但距离年度高位仅约1.76%不足，成交量较上周增加12%，短期均线仍提供温和支撑。沪深300(000300)小幅回落0.43%，但相对200日均线仍高出14.28%，显示蓝筹板块韧性。深证成指(399001)与创业板指(399006)分别上涨0.67%与0.5%，科技与成长板块延续强势。港股方面，恒生指数(HSI)下跌0.97%，调整压力仍在。
国际市场方面，纳斯达克综合(0NDQC)上涨1.62%，标普500(0S&P5)上涨0.45%，全球股市整体保持震荡上行格局，投资者风险偏好保持稳健。美国EIA原油库存大幅下降至-685.8万桶，能源市场紧张情绪上升。美联储利率维持在4%，市场预期未来仍有降息空间，多家机构预计，美联储在今年12月与明年上半年仍有三次降息空间。欧洲央行存款机制利率维持2%，显示欧洲货币政策延续中性。
国内方面，央行开展9000亿元MLF操作，支持实体经济投资，三季度调查显示企业投资倾向提升至近两年新高。国家外汇局、商务部等多部门推出跨境贸易及经贸落实政策，强化市场流动性和出口信心。中美元首在釜山会晤，双方在关税及稀土出口管制上达成共识，为全球经济稳定提供正面信号。G7关键矿产联盟的推进及外交部对外政策回应提示投资者关注全球供应链及战略资源布局风险。
政策引导方面，中央持续推进“十五五”规划及新质生产力产业发展，国资将向新兴产业集中，科技创新和数字经济仍为重点。金融监管强调整治“内卷式”竞争与资金空转，利于改善资本市场中长期健康发展环境。同时，5000亿元“准财政”工具已全部到位，预计可拉动项目总投资超7万亿元，对基建及产业投资形成支持，显示政策和资金对经济增长形成叠加支撑。
从资金流向看，高景气行业资金集中流入，板块结构性机会突出。特别地，计算机软件-安全(G3220IG.CN)行业本周涨幅为13.06%、展现数字化安全趋势下资金集中。受数字经济、数据合规、网络安全法规推进驱动，安全软件与服务需求持续上升。能源-太阳能(G1320IG.CN) 行业本周涨幅为8.96%、成交额约4144 亿，虽然子板块涨幅次之但体量大、资金活跃。受益于绿色能源转型趋势，但其制造端已面临供给过剩、价格下行压力加大。零售服装/鞋类/配饰(G5621IG.CN) 行业本周涨幅为6.98%，显示在消费回暖背景中具备一定弹性。
本周TOP33平均涨幅为0.17%，上涨与下跌股票数量接近，市场分化明显。生益电子(688183)表现最优，周涨幅达22.33%。公司主营各类印制电路板的研发、生产与销售，客户包括华为、中兴康讯、三星电子、IBM等国际知名企业。公司拥有欧奈尔评分70、相对强度评分99及EPS评分90，资金流入评级为69，行业评级23，盈利增长、股价强度及资金面均具优势，叠加行业景气与政策红利，为中短期表现提供支撑。
整体来看，A股在上升趋势中呈现明显结构性机会，高景气行业与政策导向契合，资金偏好集中于具备盈利增长、行业优势及资金流入支撑的龙头股票。科技、数字经济及新兴产业板块有望受政策与行业双重驱动，投资者可关注盈利确定性强、市场表现优异的行业龙头，以把握中长期投资机会。
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发布于2025年10月31日