沪深300涨1.07%
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本周A股维持上升趋势，市场整体状况良好，投资者情绪积极。主要指数普遍收涨，其中沪深300(000300)周涨1.07%并创下年度新高，显示蓝筹板块的稳健走势。深证成指(399001)和创业板指(399006)分别上涨1.06%和1.96%，均创下年度新高，科技与成长股延续强势。上证指数(000001)小幅上涨0.21%，距一年高点仍有1.84%差距，整体处于200日均线以上10.97%的强势区间。成交量方面，主要A股指数较上周略有回落，但价格稳中有升，资金情绪保持健康。恒生指数(HSI)下跌1.57%，距离一年高点仍有3.43%，港股在外部环境影响下承压。
海外市场表现分化。纳斯达克综合(0NDQC)下跌1.09%，标普500(0S&P5)下跌0.89%，均在创出年度新高后小幅回调。华尔街担忧美联储连续降息或推高长期债收益率，对高估值美股不利。美联储官员最新言论偏鹰，强调就业市场“脆弱”但不宜贸然连续降息，市场对未来利率路径预期趋于谨慎。美元指数近期走弱，中信证券预计美元弱势或在2025年全年持续，这将有助于新兴市场资本流入。
宏观数据方面，美国至9月19日当周EIA原油库存减少60.7万桶，反映需求维持韧性。9月20日当周初请失业金人数降至21.8万，低于预期，显示美国就业市场仍稳健。中国8月全社会用电量同比增长5%，虽较前值8.6%回落，但仍表明工业和消费需求总体保持扩张。
国内政策环境持续积极。多位金融高层包括潘功胜、李云泽等同日发声，释放稳增长与支持实体经济的信号；“十四五”金融业累计170万亿资金精准滴灌实体经济，为资本市场提供充足流动性。八部门联合印发《关于大力发展数字消费的指导意见》，叠加支持服务出口的新政策措施，将推动数字经济与外向型产业升级。建材行业稳增长方案提出严禁新增水泥、玻璃产能，有助于供给侧优化与价格稳定。
行业资金流向经过最新数据调整，电子-半导体设备(G3674IG.CN)本周大涨10.36%，领跑全市场。该板块受益于全球半导体扩产与国产化进程加快，光刻机、刻蚀机及关键材料需求旺盛。近期国内晶圆厂扩产计划持续释放，以及AI与高性能计算的算力需求提升，进一步带动设备投资。随着国产设备验证加速与海外客户结构多元化，行业整体盈利预期持续改善，资金持续流入显示机构对其未来成长高度认可。电子-无厂半导体(G3676IG.CN)上涨8.60%，延续芯片设计与IP授权领域的高景气。全球AI算力需求和车规级芯片订单增加，叠加工信部推进碳化硅、钠离子电池等前沿技术，为高效能芯片提供新应用场景。国内厂商在AI处理器、GPU及定制芯片领域的研发投入带来毛利率提升空间，行业仍具备强劲的成长弹性。计算机-数据储存(G3578IG.CN)周涨7.62%，表现同样亮眼。随着AI基础设施和智算中心建设加速，数据存储需求持续扩容。高端服务器与企业级SSD需求旺盛，加之云计算、边缘计算渗透率提升，带动存储设备及解决方案供应商业绩预期上调。国内政策支持数字经济发展，也为数据储存产业链带来长期增长动能。
个股方面，顶级33组合整体上涨0.75%，上涨股票20只。其中安集科技(688019)表现亮眼，本周涨幅高达19.05%。公司隶属电子-半导体设备行业，行业排名15，具备强劲的板块带动效应。其欧奈尔评分77、相对强度评分92、每股盈利评分99，显示盈利能力与股价表现均极为突出。公司打破国外厂商垄断，实现半导体化学机械抛光液的进口替代，凭借自主知识产权与成本优势，积累了中芯国际、台积电等优质客户，为未来成长提供坚实基础。
整体来看，政策支持与行业结构升级共同推动A股保持上行节奏，资金继续流向高景气的半导体、智能制造和数字经济板块。投资者可重点关注欧奈尔行业排名靠前且欧奈尔评分、相对强度评分高的龙头个股，在市场维持强势的背景下，优质成长股仍具备配置价值。
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发布于2025年9月26日