滬深300漲1.07%
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本週A股維持上升趨勢，市場整體狀況良好，投資者情緒積極。主要指數普遍收漲，其中滬深300(000300)週漲1.07%並創下年度新高，顯示藍籌板塊的穩健走勢。深证成指(399001)和創業闆指(399006)分別上漲1.06%和1.96%，均創下年度新高，科技與成長股延續強勢。上證指數(000001)小幅上漲0.21%，距一年高點仍有1.84%差距，整體處於200日均線以上10.97%的強勢區間。成交量方面，主要A股指數較上週略有回落，但價格穩中有升，資金情緒保持健康。恒生指數(HSI)下跌1.57%，距離一年高點仍有3.43%，港股在外部環境影響下承壓。
海外市場表現分化。納斯達克綜合(0NDQC)下跌1.09%，標普500(0S&P5)下跌0.89%，均在創出年度新高後小幅回調。華爾街擔憂聯邦儲備系統連續降息或推高長期債收益率，對高估值美股不利。聯邦儲備系統官員最新言論偏鷹，強調就業市場“脆弱”但不宜貿然連續降息，市場對未來利率路徑預期趨於謹慎。美元指數近期走弱，中信證券預計美元弱勢或在2025年全年持續，這將有助於新興市場資本流入。
宏觀數據方面，美國至9月19日當週EIA原油庫存減少60.7萬桶，反映需求維持韌性。9月20日當週初請失業金人數降至21.8萬，低於預期，顯示美國就業市場仍穩健。中國8月全社會用電量同比增長5%，雖較前值8.6%回落，但仍表明工業和消費需求總體保持擴張。
國內政策環境持續積極。多位金融高層包括潘功勝、李雲澤等同日發聲，釋放穩增長與支持實體經濟的信號；「十四五」金融業累計170萬億資金精準滴灌實體經濟，為資本市場提供充足流動性。八部門聯合印發《關於大力發展數位消費的指導意見》，疊加支持服務出口的新政策措施，將推動數位經濟與外向型產業升級。建材行業穩增長方案提出嚴禁新增水泥、玻璃產能，有助於供給側優化與價格穩定。
行業資金流向經過最新數據調整，電子-半導體設備(G3674IG.CN)本週大漲10.36%，領跑全市場。該板塊受益於全球半導體擴產與國產化進程加快，光刻機、刻蝕機及關鍵材料需求旺盛。近期國內晶圓廠擴產計畫持續釋放，以及AI與高性能計算的算力需求提升，進一步帶動設備投資。隨著國產設備驗證加速與海外客戶結構多元化，行業整體盈利預期持續改善，資金持續流入顯示機構對其未來成長高度認可。電子-無廠半導體(G3676IG.CN)上漲8.60%，延續芯片設計與IP授權領域的高景氣。全球AI算力需求和車規級芯片訂單增加，疊加工信部推進碳化硅、鈉離子電池等前沿技術，為高效能芯片提供新應用場景。國內廠商在AI處理器、GPU及定制芯片領域的研發投入帶來毛利率提升空間，行業仍具備強勁的成長彈性。計算機-數據儲存(G3578IG.CN)週漲7.62%，表現同樣亮眼。隨著AI基礎設施和智算中心建設加速，數據存儲需求持續擴容。高端伺服器與企業級SSD需求旺盛，加之雲計算、邊緣計算滲透率提升，帶動存儲設備及解決方案供應商業績預期上調。國內政策支持數位經濟發展，也為數據儲存產業鏈帶來長期增長動能。
個股方面，頂級33組合整體上漲0.75%，上漲股票20隻。其中安集科技(688019)表現亮眼，本週漲幅高達19.05%。公司隸屬電子-半導體設備行業，行業排名15，具備強勁的板塊帶動效應。其歐奈爾評分77、相對強度評分92、每股盈利評分99，顯示盈利能力和股價表現均極為突出。公司打破國外廠商壟斷，實現半導體化學機械拋光液的進口替代，憑藉自主知識產權與成本優勢，積累了中芯國際、台積電等優質客戶，為未來成長提供堅實基礎。
整體來看，政策支持與行業結構升級共同推動A股保持上行節奏，資金繼續流向高景氣的半導體、智慧製造和數位經濟板塊。投資者可重點關注歐奈爾行業排名靠前且歐奈爾評分、相對強度評分高的龍頭個股，在市場維持強勢的背景下，優質成長股仍具備配置價值。
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發佈於2025年9月26日